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偏光片:2016年谁能有我惨?

文章来源:unima新材网  2017-01-10

标签:偏光片深纺织PVATAC

净利率增长-1104%,这就是国内主流偏光片厂交出的2016年答卷。1月10日,深纺织公布2016年业绩快报,主要财务数据和指标全线飘绿!

深纺织2016年业绩快报

同样凄惨的还有奇美材、明基材、LG化学、力特等众多偏光片生产企业,据业内人士称,目前全球偏光片厂只有日东电工能维持获利!

偏光片厂今年来各季EPS

偏光片困局,材料是关键  

造成偏光片行业一片凄惨的直接原因便是日元升值,偏光片的原材料属于一个高度垄断的行业,PVA和TAC膜由日本富士、KONICA 、可乐丽所垄断,严重制约了下游偏光膜企业的盈利能力,对偏光片膜企压力巨大。

日元汇率的变动直接影响偏光片企业的盈亏。从下图可以看出整个16年日元一直处于上升的状况,16年第三季较第一季上升25%左右,而另一方面下游的面板厂商仍旧压缩原材料的采购价格。而正是这上下游的夹击导致偏光片企业在16年普遍出现亏损。

跌无可跌,盛世将起

2017年面板界有3座新厂投产,包括群创的8.6代厂、京东方的8.5代厂、惠科的8.6代厂,还有LGD和华星光电的8.5代厂扩产,致使偏光片需求大增。

但从偏光片供给面来看,关闭的旧厂不会复工,新厂只有奇美材的昆山厂,所以供给增加有限,供应链预期2017年偏光片供需紧俏,现在看来上半年不会跌价,部分产品线还会调涨价格。市场已经传出偏光片从2016年年底开始涨价,单季涨约3%~7%。

根据韩国的经验,在面板产能逐渐转移到我国的情况下,偏光片产业的大规模进口替代即将到来,下游面板客户普遍有强烈意愿配套使用国产偏光片。

需求方面,2014年我国偏光片需求占全球的14.86%,预计2016年占比将达到24.56%,2018年有望达到28.24%;产能方面,2015年中国大陆偏光片产能仅占世界总产能的8.8%,而且多集中在低端领域。

近年来,随着技术的积累,我国主要的偏光片生产企业——盛波光电和三利谱等,已经有了一定的市场竞争力。

由于下游需求旺盛,目前三利谱TFT-LCD偏光片产销率超过了90%。2016年10月28日,三利谱旗下的子公司合肥三利谱光电科技有限公司正式投产,合肥三利谱工厂一期建设完成后,具备年产1600万平方米的偏光片产品的能力,预计未来六条线全部投产后,将具备年产8000万平方米偏光片的生产能力,届时三利谱会跻身于世界偏光片生产企业第一阵营。

而和华星光电错失姻缘的盛波光电也在2016年获得了来自锦江集团13.5亿元的投资。

作为国内年产销量最大的液晶玻璃基板生产商,东旭光电去年2月投资5亿元,和日本住友化学成立合资公司,以快速抢占国内大尺寸液晶面板企业需求巨大的偏光片市场。

三星集团大中华区总裁张元基也表示,三星将扩大在中国的高精尖产业投资,并且和中国企业紧密合作,带动中国偏光片、液晶显示、半导体、动力电池等新兴产业升级。

除偏光厂外,2016年包括新纶科技、东氟塑料、皖维高新等企业开始布局上游原材料,产能将在今年陆续开出。可以预期2017年偏光片行业将触底反弹。

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